【Yahoo!奇摩理財特約作家】王鈺棻 2007/04/10 對於沒時間看盤或是想投資外國股市的人，我通常會建議他們去買ETF（Exchange Traded Funds），也就是指數股票型基金。自從1976年美國推出第一檔ETF至今，全球超已超過600檔指數基金，總規模近6千億美元，從ETF所發行的支 數及規模看來，不難發現ETF已成為熱門的投資商品。
為什麼ETF如此受到投資人的青睞？因為ETF是以追蹤指數為主，其所追蹤的指數已寫明在公開說明書上，因此投資組合透明度高。當你買了ETF就等於是 買了一籃子股票一樣，例如投資寶來台灣卓越50基金(TTT)，它是以台灣50指數為追蹤標的的基金，當你投資了該檔基金，就等於是買進50 檔績優股，大幅分散了投資個股的風險。
再者由於ETF採被動式管理，基金經理人不需主動選股，指數成份股就是這檔ETF的選股內容，因此週轉率較低，交易成本相對比較低，也大幅降低了操盤管理 費；手續費和其他類型基金比較起來也較低廉。另外，由於ETF的報價及交易方式和股票相同，都是在集中市場公開交易，除了不易有流動性的問題，交易也方 便。
ETF發展至今產品種類可說是琳瑯滿目，大致可分為股票、債券、房地產、黃金、能源、貨幣、原物料及金屬等幾類，投資的區域有全球型、區域型及單一國家 型。全球ETF發展最興盛地區首推美國，其次是歐洲，台灣則發展較晚，目前有三檔ETF掛牌，分別是寶來台灣卓越50基金、寶來台灣中型100基金及富邦 台灣科技指數ETF。
投資ETF已是歐美人士的新歡，特別是運用核心／衛星投資策略來進行理財，這種投資方式是以指數型基金建立基本持股，也就是核心持股，再利用部分選股的技 巧建立衛星持股。要如何進行核心與衛星的配置呢？建議您先選出欲投資的區域，再來進行比例的分配，例如計畫將30萬的資金投資在美國地區，其中20萬投資 追蹤S&P 500的ETF商品及另外10萬則投資科技類的股票型基金，如果未來科技類股表現超越各類股，則投資人的報酬率就會優於只投資S&P500；若科 技股表現不佳，則投資人至少還有20萬是配置在無須關心主流股為何的核心持股上，投資績效也不致於太差。
由於ETF穩定追蹤大盤指數，如果您對股市波動的敏銳度較高，也可運用技術指標採取波段操作的方法賺取差價，就能避免望股興嘆、賺指數賠差價或持股落後大 盤的情形發生。至於資金較少又沒時間看盤的投資人就可運用定期定額方式，分散風險，只要投資時間夠長、並設定停利點出場，您也可以獲得不錯的報酬。
ETF與共同基金之不同
名稱 差異 | ETF | 共同基金 |
交易成本 | 經理費 (0.3%~0.7%)+手續費 (1.425/1000)+交易稅 (1/1000) | 經理費 (1.5﹪ )+保管費 (0.15﹪ )+手續費 (0.6﹪ ~1.5﹪ ) |
管理方式 | 被動式管理 | 主動式管理 |
閉鎖期 | 無 | 30~90 天 |
交易方式 | 與股票相同，價格在盤中隨時變動，可以直接下單買賣 | 依據每日收完盤後結算淨值來做交易 |
績效波動度 | 與追蹤標的相當 | 大 |
沒有留言:
張貼留言